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12b-1 Fundo

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O que é um Fundo 12b-1?

Um fundo 12b-1 é um fundo mútuo que cobra de seus titulares uma taxa 12b-1. Uma taxa 12b-1 paga os custos de distribuição e marketing de um fundo mútuo. É frequentemente usado como uma comissão para corretores pela venda do fundo.

Os fundos 12b-1 pegam uma parte dos ativos de investimento mantidos e os usam para pagar taxas caras e custos de distribuição. Estes custos estão incluídos no rácio de despesas do fundo e estão descritos no prospecto. As taxas 12b-1 às vezes são chamadas de “carga de nível”.

Principais conclusões

  • Um fundo 12b-1 carrega uma taxa 12b-1, que cobre os custos de vendas e distribuição de fundos.
  • Essa taxa é uma porcentagem do valor de mercado dos fundos, em oposição aos fundos que cobram uma taxa de carregamento ou venda.
  • As taxas 12b-1 incluem o custo de marketing e venda de cotas de fundos, pagamento de corretores e outros vendedores dos fundos, bem como custos de publicidade, como impressão e envio de prospectos de fundos para investidores. 
  • Antes populares, os fundos 12b-1 perderam o interesse dos investidores nos últimos anos, principalmente em meio ao aumento dos fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos mútuos de baixo custo.

Entendendo os Fundos 12b-1

O nome 12b-1 vem do Investment Company Act da Regra 12b-1 de 1940, que permite que as empresas de fundos atuem como distribuidoras de suas próprias ações. A Regra 12b-1 afirma ainda que os próprios ativos de um fundo mútuo podem ser usados ​​para pagar taxas de distribuição.

As taxas de distribuição incluem taxas pagas pela comercialização e venda de cotas de fundos, como compensação de corretores e outros que vendem cotas de fundos e pagamento de publicidade, impressão e envio de prospectos para novos investidores e impressão e envio de literatura de vendas. A SEC não limita o tamanho das taxas 12b-1 que os fundos podem pagar, mas, de acordo com as regras da FINRA, as taxas 12b-1 usadas para pagar despesas de marketing e distribuição (em oposição às despesas de serviço ao acionista) não podem exceder 0,75% do valor de um fundo. patrimônio líquido médio por ano.

12b-1 Taxas

Alguns planos 12b-1 também autorizam e incluem taxas de serviço aos acionistas, que são taxas pagas a pessoas para responder às perguntas dos investidores e fornecer aos investidores informações sobre seus investimentos. Um fundo pode pagar taxas de serviço aos acionistas sem adotar um plano 12b-1. Se as taxas de serviço aos acionistas fizerem parte do plano 12b-1 de um fundo, essas taxas serão incluídas nesta categoria da tabela de taxas.

Se as taxas de serviço aos acionistas forem pagas fora de um plano 12b-1, elas serão incluídas na categoria Outras despesas, discutida abaixo. A FINRA impõe um limite anual de 0,25% nas taxas de serviço aos acionistas (independentemente de essas taxas serem autorizadas como parte de um plano 12b-1).

Originalmente, a regra era para pagar as despesas de propaganda e marketing, hoje, porém, uma porcentagem muito pequena da taxa tende a ir para esses custos.

0,75%

0,75% é o valor máximo atual dos ativos líquidos de um fundo que pode ser cobrado de um investidor como uma taxa 12b-1.

Considerações Especiais

Os fundos 12b-1 caíram em desuso nos últimos anos. O crescimento das opções de fundos negociados em bolsa (ETF) e o subsequente crescimento de opções de fundos mútuos de baixa taxa deram aos consumidores uma ampla gama de opções. Notavelmente, as taxas 12b-1 são consideradas um peso morto, e os especialistas acreditam que os consumidores que compram podem encontrar fundos comparáveis ​​aos que cobram taxas 12b-1.

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