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A Regra dos 4%

O que é a regra dos 4%?

A Regra dos 4% é uma regra prática que pode ser usada pelos aposentados para decidir quanto devem retirar de seus fundos de aposentadoria a cada ano.

O objetivo da adoção da regra é manter um fluxo de renda estável, mantendo um saldo geral adequado da conta para os próximos anos. Os saques consistirão principalmente em juros e dividendos sobre a poupança.

Os especialistas estão divididos sobre se a taxa de retirada de 4% é a melhor opção. Muitos, incluindo o criador da regra, dizem que 5% é uma regra melhor para todos, exceto para o pior cenário.

Principais conclusões

  • A Regra dos 4% sugere o valor total que um aposentado deve retirar da poupança de aposentadoria a cada ano.
  • A regra visa estabelecer um fluxo de renda estável e seguro que atenda às necessidades financeiras atuais e futuras dos aposentados.
  • A regra foi criada usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos no período de 50 anos de 1926 a 1976.
  • A expectativa de vida desempenha um papel importante na determinação de uma taxa sustentável.
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Por que a regra dos 4% não funciona mais para aposentados

Entendendo a Regra dos 4%

A Regra dos 4% é uma diretriz usada por alguns planejadores financeiros e aposentados para estimar uma renda confortável, mas segura para a aposentadoria.

A expectativa de vida de um indivíduo desempenha um papel importante para determinar se a taxa será sustentável. Aposentados que vivem mais precisam que suas carteiras durem mais, e seus custos médicos e outras despesas podem aumentar com a idade.

História da Regra dos 4%

O conceito da Regra dos 4% é atribuído a Bill Bengen, um consultor financeiro no sul da Califórnia que a criou em meados da década de 1990, e desde então reclamou que ela foi simplificada demais por muitos de seus adeptos. Ele disse que a regra de 4% foi baseada no pior cenário e que 5% seria um número mais realista.

A regra foi criada usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos ao longo do período de 50 anos de 1926 a 1976, concentrando-se fortemente nas severas desacelerações do mercado dos anos 1930 e início dos anos 1970.

Bengen concluiu que, mesmo durante mercados insustentáveis, não existia nenhum caso histórico em que uma retirada anual de 4% esgotasse uma carteira de aposentadoria em menos de 33 anos.

Contabilidade da inflação

Enquanto alguns aposentados que aderem à regra de 4% mantêm sua taxa de retirada constante, a regra permite que os aposentados aumentem a taxa para acompanhar a inflação. Possíveis maneiras de ajustar a inflação incluem estabelecer um aumento anual fixo de 2% ao ano, que é a taxa de inflação alvo do Federal Reserve, ou ajustar os saques com base nas taxas de inflação reais. O primeiro método fornece aumentos constantes e previsíveis, enquanto o segundo método combina mais efetivamente a renda com as mudanças no custo de vida.

Embora a Regra dos 4% recomende manter uma carteira equilibrada de 50% de ações ordinárias e 50% de títulos do Tesouro de médio prazo, alguns especialistas financeiros aconselham manter uma alocação diferente, incluindo a redução da exposição a ações na aposentadoria em favor de um mix de dinheiro, títulos, e estoques.

Vantagens e Desvantagens da Regra dos 4%

Embora seguir a regra dos 4% possa aumentar a probabilidade de suas economias de aposentadoria durarem o resto de sua vida, isso não garante isso. A regra é baseada no desempenho passado dos mercados, portanto, não necessariamente prevê o futuro. O que foi considerado uma estratégia de investimento segura no passado pode não ser uma estratégia de investimento segura no futuro se as condições do mercado mudarem.

Existem vários cenários em que a regra de 4% pode não funcionar para um aposentado. Uma desaceleração severa ou prolongada do mercado pode corroer o valor de um veículo de investimento de alto risco muito mais rápido do que uma carteira de aposentadoria típica.

Além disso, a Regra dos 4% não funciona a menos que um aposentado permaneça fiel a ela ano após ano. Violar a regra de um ano para fazer alarde em uma grande compra pode ter consequências graves no futuro, pois isso reduz o principal, o que impacta diretamente nos juros compostos dos quais o aposentado depende para sustentabilidade.

No entanto, existem benefícios óbvios para a Regra dos 4%. É simples de seguir e fornece uma renda previsível e estável. E, se for bem-sucedida, a Regra dos 4% o protegerá de ficar sem fundos na aposentadoria.

O que gostamos
  • Prós da regra dos 4%

  • É simples de seguir

  • Fornece renda previsível e estável

  • Protege você de ficar sem dinheiro na aposentadoria

O que não gostamos
  • Contras da Regra dos 4%

  • Requer adesão estrita (não responde a mudanças no estilo de vida)

  • É baseado em um cenário de pior caso de desempenho do portfólio

  • 5%, não 4%, pode ser um número mais realista

A regra dos 4% e as crises econômicas

Na verdade, a regra dos 4% pode ser um pouco conservadora. De acordo com Michael Kitces, um planejador de investimentos, ele foi desenvolvido para levar em conta as piores situações econômicas, como 1929, e tem se saído bem para quem se aposentou durante as duas crises financeiras mais recentes. Kites destaca:

O aposentado de 2000 está meramente alinhado com o aposentado de 1929 e está se saindo melhor do que os demais. E o aposentado de 2008 – mesmo tendo começado com a crise financeira global já fora do portão – já está se saindo muito melhor do que qualquer um desses cenários históricos! Em outras palavras, embora o crash da tecnologia e especialmente a crise financeira global tenham sido assustadores, eles ainda não foram o tipo de cenário que significa a ruína total da Regra dos 4%.

Isso, é claro, não é uma razão para ir além. A segurança é um elemento-chave para os aposentados, mesmo que segui-la possa deixar aqueles que se aposentam em tempos econômicos mais calmos com uma enorme quantidade de dinheiro sobrando, observa Kitces, acrescentando que, em geral, uma taxa de retirada de 4% é realmente bastante modesta em relação ao retorno médio histórico de longo prazo de quase 8% em uma carteira equilibrada (60/40)!

A regra dos 4% ainda funciona?

A regra de 4% foi criada para atender às necessidades financeiras de um aposentado, mesmo durante o pior cenário econômico, como uma desaceleração prolongada do mercado. Muitos consultores financeiros dizem que 5% permite um estilo de vida mais confortável, adicionando apenas um pouco mais de risco.


Quanto tempo meu dinheiro durará usando a regra de 4%?

A regra dos 4% destina-se a fazer com que suas economias de aposentadoria durem 30 anos ou mais.

A regra dos 4% funciona para aposentadoria antecipada?

A Regra dos 4% está focada na preparação para a aposentadoria aos 65 anos. Se você espera se aposentar mais cedo ou espera continuar trabalhando depois dos 65 anos, suas necessidades financeiras de longo prazo serão diferentes.

O que é uma calculadora de regra de 4%?

Você pode usar qualquer calculadora de saque de aposentadoria online, usando a regra dos 4% como o valor que pretende sacar anualmente. Um exemplo pode ser encontrado em MyCalculators

A linha inferior

Para a maioria das pessoas, gerenciar suas economias de aposentadoria é um ato de equilíbrio. Se eles sacarem muito rápido demais, correm o risco de ficar sem dinheiro. Não retirar dinheiro suficiente pode negar a eles o benefício total de suas economias suadas.

Para aqueles que desejam seguir uma regra prática, a Regra dos 4% é uma escolha fácil de usar.

Correção - jan. 20, 2022: Uma versão anterior deste artigo deturpou o tipo de títulos que podem ser incluídos em um portfólio equilibrado de ações e títulos. São títulos do Tesouro de prazo intermediário, não títulos do Tesouro de prazo imediato.

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