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Aceitação Bancária (BA)

O que é uma aceitação de banqueiros (BA)?

A aceitação do banqueiro (BA) é um pedaço de papel negociável que funciona como um cheque pré-datado. Um banco, em vez de um titular de conta, garante o pagamento. Os aceites bancários (também conhecidos como letras de câmbio) são usados ​​pelas empresas como uma forma de pagamento relativamente segura para grandes transações. BAs também podem ser instrumentos de dívida de curto prazo, semelhantes aos títulos do Tesouro dos EUA, que são negociados com desconto em relação ao valor de face nos mercados monetários.

Principais conclusões

  • A aceitação dos banqueiros é uma forma de pagamento que é garantida por um banco e não por um titular de conta individual.
  • O banco garante o pagamento posteriormente. 
  • Os BAs são usados ​​com mais frequência no comércio internacional para finalizar transações com relativamente pouco risco para qualquer uma das partes.
  • As aceitações dos banqueiros são negociadas com desconto nos mercados monetários secundários.
  • Assim, ao contrário de um cheque pré-datado, os BAs podem ser investimentos que são negociados, geralmente a um preço com desconto (semelhante aos títulos do Tesouro).
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Aceitação Bancária (BA)

Entendendo a aceitação dos banqueiros

Para a empresa que o emite, o aceite bancário é uma forma de pagar uma compra sem precisar de empréstimo para fazê-lo. Para a empresa que a recebe, a conta é uma forma de pagamento garantida. A aceitação dos banqueiros exige que o banco pague ao titular uma quantia definida de dinheiro em uma data definida.

Os BAs são mais comumente emitidos 90 dias antes da data de vencimento, mas podem vencer em qualquer data posterior de um a 180 dias. Eles são normalmente emitidos em múltiplos de $ 100.000.

Os BAs são emitidos com desconto em relação ao seu valor de face. Assim, como um vínculo, eles ganham um retorno. Eles também podem ser negociados como títulos no mercado monetário secundário. Não há penalidade por descontá-los antecipadamente, exceto pelos juros perdidos que teriam sido ganhos se tivessem sido mantidos até as datas de vencimento.

Histórico de aceitação do banqueiro

As aceitações do banqueiro existem desde o século XII. Assim como agora, os BAs foram usados ​​como um método para facilitar o comércio. Nos séculos 18 e 19, os BAs começaram a se tornar um mercado ativamente negociado em Londres. 

Os EUA lançaram o Federal Reserve no início de 1900 para ajudar a criar aceitações de banqueiros que competem com as de Londres. O objetivo do Fed era impulsionar o comércio dos EUA e recebeu autoridade para comprar certos BAs. Enquanto o Fed ainda compra títulos do governo, não compra mais BAs.

Se você deseja obter um BA, vá a um banco com o qual tenha um bom relacionamento de trabalho. (Observe que nem todos os bancos oferecem BAs.)

Aceitação do banqueiro como cheques

Aceitações bancárias, como cheques certificados, são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação. O dinheiro devido é garantido para ser pago na data especificada na fatura.

O uso de BAs é mais comum em transações de comércio internacional. Um comprador com negócio de importação pode emitir um aceite bancário com data posterior à entrega do embarque, e o vendedor com negócio de exportação terá o instrumento de pagamento em mãos antes de finalizar o embarque.

A pessoa paga com aceite bancário pode retê-lo até a data de vencimento para receber seu valor integral ou vendê-lo imediatamente com desconto em relação ao valor de face.

Aceitações bancárias são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação.

Ao contrário de um cheque regular, a aceitação de um banqueiro depende da credibilidade da instituição bancária e não do indivíduo ou empresa que o emite. O banco exige que o emissor atenda aos requisitos de qualificação de crédito, normalmente incluindo um depósito suficiente para cobrir a aceitação do banco.

Aceitação do banqueiro como investimentos

Bancos e investidores institucionais negociam as aceitações de banqueiros no mercado secundário antes que atinjam o vencimento. A estratégia é semelhante à usada na negociação de títulos de cupom zero. O BA é vendido abaixo do valor de face, com desconto determinado pelo tempo até a data de vencimento.

Aceitações de banqueiros são consideradas investimentos relativamente seguros porque o banco e o mutuário são responsáveis ​​pelo valor devido no vencimento do instrumento.

Vantagens e desvantagens da aceitação de um banqueiro

Uma das principais vantagens das aceitações de um banqueiro é que elas são apoiadas por uma instituição financeira (ou seja, protegidas contra inadimplência). Isso dá ao vendedor garantias relacionadas ao pagamento. Enquanto isso, os compradores têm a capacidade de fazer compras em tempo hábil e não se preocupam em fazer pagamentos antecipados. 

Agora, o principal risco é que a instituição financeira tenha que cumprir o pagamento prometido. Este é o principal risco para o banco. Para ajudar a se proteger contra isso, o banco pode exigir que o comprador coloque garantias.

Prós
  • Fornece ao vendedor garantias contra inadimplência.

  • O comprador não precisa pagar antecipadamente ou pagar antecipadamente pelas mercadorias.

  • Ele fornece a capacidade de comprar e vender mercadorias em tempo hábil.

  • Tem um custo relativamente baixo em comparação com o hedge ou benefício fornecido.

Contras
  • O banco pode exigir que o comprador coloque garantias antes de emitir a aceitação do banqueiro.

  • O comprador pode inadimplir, obrigando a instituição financeira a efetuar o pagamento.

Perguntas frequentes sobre aceitação do banqueiro

Como funciona uma aceitação de banqueiros?

Para a aceitação de um banqueiro, o importador procurará fazer uma compra de um exportador (geralmente em outro país). O exportador quer garantia de pagamento, mas o importador também quer garantia de que o vendedor pode entregar. A aceitação bancária é uma forma de pagamento lastreada por um banco que elimina os riscos relacionados à transação para o importador e o exportador.

A aceitação dos banqueiros é um instrumento do mercado monetário?

Os aceites bancários são instrumentos do mercado monetário e, como a maioria dos mercados monetários, são relativamente seguros e líquidos, principalmente quando o banco pagador possui uma classificação de crédito forte.

O que é uma taxa de aceitação de banqueiros?

As aceitações do banqueiro são consideradas investimentos seguros, pois são apoiadas pelo banco, o que significa que geralmente são negociadas com desconto em relação ao valor de face. A taxa de aceitação do banqueiro é a taxa de mercado na qual esses instrumentos são negociados. É o retorno que um investidor receberia se comprasse hoje e mantivesse até a data do pagamento.

Qual é a diferença entre a aceitação do banqueiro e o papel comercial?

O papel comercial é uma nota promissória que paga uma taxa fixa. É inseguro e pode durar alguns dias ou anos. O papel comercial é geralmente usado para cobrir obrigações de curto prazo (como o custo de um novo projeto) ou recebíveis de curto prazo. BAs também são notas promissórias de curto prazo, embora tenham a garantia incondicional de um banco e sejam frequentemente usadas para negociação.

A linha inferior

Do ponto de vista do investimento, as aceitações do banqueiro são investimentos relativamente seguros, sendo investimentos no mercado monetário e alinhados com os títulos do Tesouro do ponto de vista do risco-retorno. Para importadores e exportadores, os BAs ajudam a impulsionar o comércio reduzindo os riscos relacionados às transações. 

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