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Ações B

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O que são ações B?

O termo ações B refere-se a investimentos em ações em empresas sediadas na China. Essas ações são negociadas em duas bolsas de valores chinesas: a Bolsa de Valores de Xangai e a Bolsa de Valores de Shenzhen na China continental. As ações são denominadas em renminbi, que é a moeda nacional da China, mas são liquidadas em dólares americanos (Xangai) e dólares de Hong Kong (Shenzhen). Eles estão abertos ao investimento de indivíduos na China que tenham contas em moeda estrangeira, bem como investidores estrangeiros.

Principais conclusões

  • As ações B são investimentos em ações de empresas sediadas na China.
  • Essas ações são negociadas na Bolsa de Valores de Xangai e na Bolsa de Valores de Shenzhen.
  • O valor nominal das ações B está em renminbi, mas é liquidado em dólares dos EUA e de Hong Kong nas bolsas de Xangai e Shenzhen, respectivamente.
  • As ações B estão abertas a investidores estrangeiros e residentes chineses sob vários programas de investimento.
  • As corporações chinesas também listam ações A e H para residentes estrangeiros e locais.

Entendendo as Ações B

Embora o mercado de ações da China seja um dos maiores do mundo, seus mercados de ações são relativamente novos, tendo iniciado seu desenvolvimento apenas no início da década de 1990. O rápido crescimento econômico e o aumento da atraente expansão corporativa na China atraíram muito interesse de investidores internacionais. Mas o investimento em empresas chinesas era tradicionalmente fechado para estrangeiros. Isso começou a mudar, no entanto, entre o final dos anos 1990 e o início dos anos 2000, quando o país começou a atrair investimentos de pessoas de fora do país.

As ações B chinesas permitem que investidores estrangeiros participem dos mercados de ações do país. As ações B também são chamadas de ações de investimento estrangeiro listadas no mercado interno. Eles negociam em dois dos principais mercados de ações do país, a Bolsa de Valores de Xangai e a Bolsa de Valores de Shenzhen. O valor nominal das ações que se enquadram nesta categoria é em renminbi (moeda local), mas as transações são liquidadas em moedas estrangeiras, ou seja, dólares americanos em Xangai e em dólares de Hong Kong (HKD) em Shenzhen.

As ações B foram inicialmente oferecidas para direcionar o investimento de investidores estrangeiros. A China Securities Regulatory Commission abriu o investimento em ações B de investidores chineses locais em fevereiro de 2001. Ao abrir esse canal de investimento, os residentes locais podem negociar essas ações no mercado secundário.

Um total de 54 empresas negociam ações B na Bolsa de Valores de Xangai, enquanto 55 ações são negociadas na Bolsa de Valores de Shenzhen. Essas empresas representam uma variedade de setores, incluindo varejo, eletrônicos, maquinário, imobiliário, turismo e alimentos e bebidas.

Não confunda ações B da China com ações Classe B. Estes últimos são uma classe de ações ordinárias que oferecem menos direitos de voto aos acionistas no mercado ocidental.

Considerações Especiais

As ações B representam uma forma de investimento de capital disponível para investidores que desejam aproveitar o mercado chinês. As ações A e H também estão abertas a investidores que vivem fora da China.

As ações A são negociadas nas bolsas de Xangai e Shenzhen. São empresas constituídas na China. O valor nominal dessas ações e a liquidação são em renminbi. A China geralmente só permitia que os residentes negociassem essas ações, mas abriu essa classe de ações para estrangeiros no programa Investidor Institucional Estrangeiro Qualificado, no programa Investidor Institucional Estrangeiro Qualificado em Renminbi e no programa Stock Connect.

As ações de empresas constituídas na China que são negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong são chamadas de ações H. Eles negociam em HKD. Como as ações são negociadas em Hong Kong, não há proibições de investimento. Como tal, os investidores estrangeiros podem comprar e vender ações H. Os residentes chineses também podem negociar ações, desde que sejam investidores institucionais domésticos qualificados (QDII).

B-Ações vs. Investimentos alternativos

A China é uma das economias de mercado emergentes mais avançadas e sofisticadas do mundo. Como tal, os investimentos em ações chinesas podem ter altos riscos, mas também têm um alto potencial de ganhos. Existem fundos de investimento para investidores de varejo que preferem investir em ofertas de portfólio diversificado em vez de ações individuais. As ofertas de portfólio mais diversificadas são estruturadas como fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).

Existem muitos outros fundos para investidores que desejam exposição ao mercado de ações da China, incluindo:

  • O Shanghai Composite Index, que é um índice de referência que contém todas as ações A e B oferecidas por empresas chinesas na Bolsa de Valores de Xangai, fornece um dos índices mais abrangentes para rastrear ações chinesas.
  • O S&P China Broad Market Index é composto por 769 das ações da China negociadas publicamente disponíveis para investidores estrangeiros com capitalizações de mercado que variam de US$ 493 bilhões a US$ 68 bilhões.
  • Os investidores podem optar por investir no SPDR S&P China ETF (GXC), que é um ETF gerenciado passivamente que busca replicar as participações e o desempenho do S&P China Broad Market Index.

Investir em várias classes de ações da China pode ser complexo. Existem poucos fundos que oferecem exposição abrangente ao mercado tanto para ações A quanto para ações B. O db X-trackers Harvest MSCI All China Equity ETF (CN) é um dos principais fundos do mercado que oferece essa diversificação. A CN rastreia o índice MSCI China All Shares, que inclui ações B, ações A e ações H.

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