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Ações Classe A

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O que são ações classe A?

As ações de classe A referem-se a uma classificação de ações ordinárias que tradicionalmente era acompanhada por mais direitos de voto do que as ações de classe B. No entanto, não há exigência legal de que as empresas estruturem suas classes de ações dessa forma. Por exemplo, o Meta (anteriormente Facebook) concede mais direitos de voto às ações da Classe B. Em todo o caso, a classe de ações com mais direitos de voto é normalmente reservada à equipa de gestão da empresa.

Suponha que a Classe A tenha os direitos de voto mais altos, como era tradicionalmente o caso. Então, uma ação Classe A pode ser acompanhada de cinco direitos de voto, enquanto uma ação Classe B pode ter apenas um direito a voto. Uma descrição detalhada das diferentes classes de ações de uma empresa está incluída no estatuto e no estatuto da empresa.

Principais conclusões

  • As ações classe A referem-se a uma classificação de ações ordinárias que tradicionalmente era acompanhada por mais direitos de voto do que as ações classe B.
  • As ações tradicionais Classe A não são vendidas ao público e também não podem ser negociadas pelos titulares das ações.
  • As ações Classe A tradicionais são apenas um tipo de ação Classe A, e as empresas são livres para se estruturar de forma diferente.

Entendendo as Ações Classe A

As ações classe A podem ser usadas para fornecer à equipe de administração de uma empresa poder de voto em um mercado público volátil. Suponha que essas ações tenham uma quantidade maior de votos por ação. Isso ajuda a manter o controle da empresa nas mãos da alta administração, dos executivos de nível C e do conselho de administração. Se não existissem várias classes de ações, seria mais fácil para um investidor externo obter ações suficientes para assumir o controle de uma empresa. A existência de ações classe A com poder de voto extra garante que uma situação hostil como essa não possa acontecer.

Além disso, as ações tradicionais da Classe A geralmente oferecem benefícios aprimorados ao detentor das ações. Esses benefícios incluem prioridade de dividendos e preferências de liquidação, além de maiores direitos de voto. Isso significa que as pessoas que possuem ações tradicionais Classe A de uma empresa são pagas primeiro quando a empresa distribui dividendos. Eles também são pagos primeiro em caso de saída.

Suponha que uma empresa pública com dívidas seja vendida para uma entidade pública maior. Primeiro, todos os detentores de dívidas recebem o pagamento. Em seguida, são pagos os detentores de ações tradicionais Classe A. Depois disso, outros acionistas podem receber o pagamento se sobrar alguma coisa. Às vezes, as ações Classe A são conversíveis em mais de uma ação ordinária, o que beneficia ainda mais esses acionistas. Suponha que eles vendam a empresa por $ 50,00 por ação. Além disso, o CEO da empresa possui 100.000 ações Classe A que são conversíveis em 500.000 ações ordinárias. Então, o CEO ganha $ 25.000.000 na conversão e venda.

As ações tradicionais Classe A não são vendidas ao público e também não podem ser negociadas pelos titulares das ações. Em teoria, isso permite que a equipe de gerenciamento e outros executivos-chave se concentrem nos objetivos de longo prazo da empresa. Dessa forma, eles não são incomodados por problemas de agência que podem surgir se as ações da Classe A forem vendáveis ​​ou negociáveis. Os problemas de agência ocorrem quando uma pessoa prioriza objetivos pessoais sobre os interesses de sua empresa.

Tipos de Ações Classe A

Ações Classe A Tradicionais

Os insiders possuem essas ações e geralmente têm direitos de voto aprimorados e outros privilégios. As ações tradicionais da Classe A são o que muitas pessoas ainda consideram como ações da Classe A.

Ações de Classe A de Tecnologia

Essas ações são de propriedade do público em geral, são negociadas em mercados públicos e normalmente valem um voto. Nesse arranjo, os insiders geralmente controlam as ações classe B, que têm dez vezes mais poder de voto e não são negociadas em bolsas públicas. Finalmente, as ações da Classe C são de propriedade pública e negociadas, mas não têm poder de voto. Essa estrutura de classe de ações do Google é popular entre as empresas de tecnologia.

Nesse sistema, as ações da classe A ainda são ações premium com mais direitos de voto, pelo menos em comparação com as ações da classe C. No entanto, as ações da Classe B têm o poder tradicionalmente associado às ações da Classe A.

Os investidores não devem presumir que a compra de ações Classe A os torna privilegiados ou maximiza seu poder de voto.

Ações Classe A de alto preço

Essas ações são de propriedade pública e negociadas em teoria. No entanto, muitas vezes estão fora do alcance dos investidores individuais na prática devido aos seus preços elevados. Em vez de um desdobramento de ações, essas empresas criam ações Classe B que são vendidas por apenas uma fração do preço das ações Classe A. No lado negativo, as ações Classe B também têm apenas uma fração do poder de voto. Preço e poder de voto não precisam ser proporcionais. Por exemplo, as ações da Classe A podem custar US$ 3.000 e obter 100 votos, enquanto as ações da Classe B custam US$ 120 e recebem apenas um voto. A estrutura de classes de ações da Berkshire Hathaway segue esse padrão geral.

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