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Ações Classe B

O que são ações classe B?

As ações classe B são uma classificação de ações ordinárias que podem ser acompanhadas por mais ou menos direitos de voto do que as ações classe A. As ações da classe B também podem ter menor prioridade de reembolso em caso de falência.

Uma descrição detalhada das diferentes classes de ações de uma empresa está incluída no prospecto, estatuto e carta da empresa.

Principais conclusões

  • As ações classe B são emitidas por corporações como uma classe de ações ordinárias com menos direitos de voto e prioridade de dividendos menor do que as ações classe A.
  • Essa estrutura de classe dupla poderia ser instituída se os proprietários originais da empresa quisessem vender a maior parte de sua participação na empresa, mas ainda assim mantivessem o controle e tomassem decisões importantes.
  • As ações da classe B também podem se referir a ações de fundos mútuos que não carregam carga de vendas.
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Ações Classe B

Entendendo as Ações Classe B

Diferentes classes de ações dentro da mesma entidade normalmente conferem direitos diferentes ao acionista. Por exemplo, uma companhia aberta pode oferecer duas classes de ações ordinárias em circulação: ações ordinárias Classe A e ações ordinárias Classe B. Essa estrutura de classe dupla é normalmente decidida quando uma empresa abre o capital e emite ações no mercado secundário por meio de um IPO.

As ações da classe B normalmente têm prioridade de dividendos menor do que as ações da classe A e menos direitos de voto. No entanto, classes diferentes geralmente não afetam a participação de um investidor médio nos lucros ou benefícios do sucesso geral da empresa. Algumas empresas oferecem mais de duas classes de ações (por exemplo, Classe C e D) por vários motivos. Às vezes, uma empresa oferece uma segunda classe de ações que têm um preço de ação mais baixo para atrair investidores individuais em oposição a acionistas institucionais – por exemplo, com as ações da Berkshire Hathaways Classe A (BRK.A) sendo negociadas a cerca de US$ 330.000 (a partir de setembro de 2020) e suas ações Classe B (BRK.B) a US$ 220 por ação mais palatáveis.

Poder de Voto das Classes de Ações

Um investidor deve pesquisar detalhes das classes de ações de uma empresa ao considerar investir em uma empresa com mais de uma classe. Por exemplo, uma empresa privada que decide abrir o capital normalmente emite um grande número de ações ordinárias, mas pode fornecer a seus fundadores, executivos ou outros grandes acionistas uma classe diferente de ações ordinárias com múltiplos votos para cada ação. O aumento das ações com direito a voto dá aos principais membros da empresa maior controle sobre os direitos de voto, o conselho de administração da empresa (B de D) e as ações corporativas. Como os principais insiders podem manter os direitos de voto majoritários sem possuir mais da metade das ações em circulação, os insiders podem defender a empresa contra aquisições hostis. Enquanto grandes partes interessadas que detêm mais ações com direito a voto estiverem administrando o negócio com sucesso, os investidores individuais não precisam se preocupar.

Embora muitas vezes se pense que as ações da Classe A têm mais direitos de voto do que as ações da Classe B, nem sempre é esse o caso: as empresas às vezes tentam disfarçar as desvantagens associadas à posse de ações com menos direitos de voto, nomeando essas ações como 'Classe A' e aquelas com mais direitos de voto 'Classe B.'

Ações de classe B de fundos mútuos

Em termos de designações de fundos mútuos, os corretores de fundos mútuos comissionados normalmente recomendam ações Classe A para investidores individuais. As cotas do fundo têm uma carga de vendas, ou comissão, que os investidores devem pagar ao comprar as cotas do fundo. Investidores que comprarem grandes quantidades de ações, ou que possuam ações em outros fundos oferecidos pela mesma empresa de fundos mútuos, poderão receber descontos na carga. As ações da classe A podem ter uma taxa 12B-1 mais baixa, ou taxa de marketing e distribuição, do que outras classes de ações.

Em contraste, as cotas de fundos mútuos Classe B não têm taxas de carregamento. Os investidores que compram ações da Classe B podem pagar uma taxa ao vender suas ações, mas a taxa pode ser dispensada quando detiverem as ações por cinco anos ou mais. Além disso, as ações Classe B podem ser convertidas em ações Classe A se mantidas a longo prazo. Embora a ausência de uma carga signifique que todo o preço de compra das ações é investido no fundo mútuo, em vez de ter uma porcentagem subtraída antecipadamente, as ações da Classe B têm taxas de administração 12B-1 e anuais mais altas do que as ações da Classe A.

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