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Ações detidas de perto

Uma ação de capital fechado é uma circunstância em que as ações ordinárias de uma empresa são predominantemente detidas por um proprietário individual ou por um pequeno grupo de acionistas controladores. Isso contrasta com uma ação amplamente detida, na qual milhares ou até milhões de investidores diferentes podem possuir ações de uma grande empresa.

Decompondo ações detidas de perto

As ações fechadas normalmente não são negociadas publicamente em bolsas porque o pequeno número de proprietários raramente vende suas ações. Uma maneira comum de criar uma ação de capital fechado é quando um empreendedor inicia e incorpora seu próprio negócio, mas mantém a propriedade da maioria das ações em circulação da empresa.

Benefícios das ações detidas de perto

Quando as ações de uma empresa são mantidas de perto, isso pode permitir que a empresa solicite o status de corporação S junto à Receita Federal para fins fiscais. Se a empresa se qualificar, ela reportará a renda, mas não pagará impostos. Em vez disso, os acionistas da corporação S pagariam impostos sobre sua participação proporcional nos lucros. Se a corporação S visse perdas, os proprietários das ações detidas receberiam deduções fiscais. Além disso, não haveria imposto adicional pago sobre os dividendos da empresa.

Se as ações de uma empresa forem de capital fechado, isso pode tornar a empresa mais defensável contra tentativas hostis de aquisição ou guerras por procuração. Por exemplo, um chamado investidor ativista pode entrar em contato com multidões de detentores de ações em circulação de uma empresa de capital aberto e se oferecer para comprá-las. Isso pode permitir que o investidor construa um controle acionário e faça valer seus próprios planos para a empresa, como uma venda. Tal estratégia seria mais desafiadora de implementar com ações de capital fechado devido ao número consideravelmente menor de acionistas que podem resistir a tais esforços.

Embora ainda seja possível adquirir as ações dos proprietários, o preço de tal negócio não estaria sujeito à volatilidade observada com ações amplamente mantidas. Uma desvantagem das ações de capital fechado é que a empresa não teria o mesmo acesso ao capital de giro que as empresas cujas ações são mais livremente disponíveis. No entanto, o valor das ações da empresa também não está exposto aos caprichos das tendências de negociação e investimentos das bolsas de valores públicas e outras plataformas.

As ações detidas de perto podem ser doadas a outros, por exemplo, como forma de herança, permitindo que o controle da empresa permaneça nas mãos dos beneficiários das propriedades. As ações também podem ser doadas como caridade para organizações como hospitais, universidades e fundações, permitindo que eles participem do controle acionário da empresa.

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