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Ações em Tesouraria

O que é o método de ações em tesouraria?

O método de ações em tesouraria é uma abordagem que as empresas usam para calcular o número de novas ações que podem ser criadas por warrants e opções in-the-money não exercidos, onde o preço de exercício é menor que o preço atual da ação. As ações adicionais obtidas através do método das ações em tesouraria influenciam no cálculo do lucro por ação diluído (EPS). Esse método pressupõe que os recursos que uma empresa recebe de um exercício de opção in-the-money são usados ​​para recomprar ações ordinárias no mercado.

Principais conclusões

  • O método de ações em tesouraria calcula o número de novas ações que podem ser criadas por warrants e opções in-the-money não exercidos.
  • Esse método pressupõe que os recursos que uma empresa recebe de um exercício de opção in-the-money são usados ​​para recomprar ações ordinárias no mercado.
  • O método de ações em tesouraria deve ser usado por uma empresa no cálculo de seu lucro diluído por ação (EPS).

Entendendo o Método de Ações em Tesouraria

O método de ações em tesouraria afirma que a contagem básica de ações usada no cálculo do lucro por ação (EPS) de uma empresa deve ser aumentada como resultado de opções e warrants in-the-money em circulação, que conferem aos seus titulares o direito de comprar ações ordinárias a um preço de exercício que está abaixo do preço de mercado atual. Para cumprir os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), o método de ações em tesouraria deve ser usado por uma empresa ao calcular seu EPS diluído.

Este método pressupõe que as opções e warrants são exercidos no início do período de relatório, e uma empresa utiliza os recursos do exercício para comprar ações ordinárias ao preço médio de mercado durante esse período. O número de ações adicionais que devem ser adicionados à contagem básica de ações é calculado como a diferença entre a contagem presumida de ações do exercício de opções e bônus e a contagem de ações que poderiam ter sido compradas no mercado aberto.

Exemplo de Método de Ações em Tesouraria

Considere uma empresa que relata 100.000 ações básicas em circulação, $ 500.000 em lucro líquido no ano passado e 10.000 opções e warrants in-the-money, com um preço médio de exercício de $ 50. Vamos supor que o preço médio de mercado das ações no ano passado tenha sido de $ 100. Usando a contagem básica de ações das 100.000 ações ordinárias, o EPS básico da empresa é $ 5 calculado como o lucro líquido de $ 500.000 dividido por 100.000 ações. Mas esse número ignora o fato de que 10.000 ações podem ser emitidas imediatamente se as opções in-the-money e warrants forem exercidos.

Aplicando o método de ações em tesouraria, a empresa receberia $ 500.000 em receitas de exercício (calculadas como 10.000 opções e warrants vezes o preço médio de exercício de $ 50), que pode ser usado para recomprar 5.000 ações ordinárias no mercado aberto ao preço médio das ações de $ 100 .

As 5.000 ações adicionais (a diferença entre 10.000 ações presumidas emitidas e 5.000 ações presumidas recompradas) representam as ações líquidas recém-emitidas resultantes do exercício potencial de opções e bônus.

A contagem de ações diluídas é 105.000 = 100.000 ações básicas + 5.000 ações adicionais. O EPS diluído é então igual a $ 4,76 = $ 500.000 de lucro líquido? 105.000 ações diluídas.

O número de ações adicionais que devem ser adicionados à contagem básica de ações é calculado como a diferença entre a contagem presumida de ações do exercício de opções e bônus e a contagem de ações que poderiam ter sido compradas no mercado aberto.

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