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Acreção

O que é acreção?

Acreção é o crescimento gradual e incremental de ativos e lucros devido à expansão dos negócios, ao crescimento interno de uma empresa ou a uma fusão ou aquisição.

Em finanças, o acréscimo também é o acúmulo da renda adicional que um investidor espera receber após comprar um título com desconto e mantê-lo até o vencimento. As aplicações mais conhecidas de acréscimo financeiro incluem títulos de cupom zero ou ações preferenciais cumulativas.

Principais conclusões

  • Acreção refere-se ao crescimento gradual e incremental dos ativos.
  • Em finanças, o acréscimo também é o acúmulo de renda adicional que um investidor espera receber após comprar um título com desconto e mantê-lo até o vencimento.
  • A taxa de acréscimo é determinada pela divisão de um desconto de títulos pelo número de anos em seu prazo até o vencimento.

Entendendo a Acreção

Em finanças corporativas, acréscimo é a criação de valor por meio de crescimento orgânico ou por meio de uma transação. Por exemplo, quando novos ativos são adquiridos com desconto ou por um custo inferior ao seu valor de mercado atual percebido (CMV). O acréscimo também pode ocorrer pela aquisição de ativos que se espera que cresçam em valor após a transação.

Nos mercados de valores mobiliários, a compra de títulos abaixo de seu valor nominal ou nominal é considerada compra com desconto, enquanto a compra acima do valor nominal é conhecida como compra com prêmio. Em finanças, o acréscimo ajusta a base de custo do valor de compra (desconto) ao valor de resgate antecipado no vencimento. Por exemplo, se um título for comprado por um valor totalizando 80% do valor nominal, o acréscimo é de 20%.

Factoring na Contabilidade de Títulos

À medida que as taxas de juros aumentam, o valor dos títulos existentes diminui, o que significa que os títulos negociados no mercado diminuem de preço para refletir o aumento da taxa de juros. Como todos os títulos vencem pelo valor de face, o investidor reconhece a receita adicional de um título comprado com desconto, e essa receita é reconhecida pelo acréscimo.

Acréscimo de Títulos (Finanças)

A taxa de acréscimo é determinada pela divisão do desconto pelo número de anos no prazo. No caso de títulos de cupom zero, os juros adquiridos não são compostos. Enquanto o valor do título aumenta com base na taxa de juros acordada, ele deve ser mantido pelo prazo acordado antes de poder ser sacado.

Suponha que um investidor comprou um título de $ 1.000 por $ 860 e o título vence em 10 anos. Entre as datas de compra e vencimento do título, o investidor precisa reconhecer uma receita adicional de $ 140. Quando o título é comprado, os $ 140 são lançados com um desconto na conta de títulos. Nos próximos 10 anos, uma parte dos $ 140 é reclassificada na conta de renda de títulos a cada ano, e os $ 140 inteiros são lançados na receita até a data de vencimento.

Acréscimo de Lucros (Contabilidade)

O índice de lucro por ação (LPA) é definido como o lucro disponível para os acionistas ordinários dividido pela média de ações ordinárias em circulação, e o acréscimo refere-se a um aumento no lucro por ação de uma empresa devido a uma aquisição.

O valor agregado de um título pode não ter qualquer relação com o seu valor de mercado.

Exemplos de Acreção

Por exemplo, suponha que uma empresa gere $ 2.000.000 em lucros disponíveis para acionistas ordinários e que 1.000.000 de ações estejam em circulação, o índice EPS é de $ 2. A empresa emite 200.000 ações para comprar uma empresa que gera US$ 600.000 em lucros para os acionistas ordinários. O novo EPS para as empresas combinadas é calculado dividindo seus ganhos de US$ 2.600.000 por 1.200.000 ações em circulação, ou US$ 2,17. Os profissionais de investimento referem-se aos ganhos adicionais como acréscimo devido à compra.

Como outro exemplo, se uma pessoa compra um título no valor de $ 1.000 pelo preço com desconto de $ 750 com o entendimento de que será mantido por 10 anos, o negócio é considerado acretivo. O título paga o investimento inicial mais juros. Dependendo do tipo de compra de títulos, os juros podem ser pagos em intervalos regulares, como anualmente, ou em um montante fixo no vencimento. Se a compra de títulos for um título de cupom zero, não há acúmulo de juros.

Em vez disso, é comprado com desconto, como o investimento inicial de $ 750 para um título com valor nominal de $ 1.000. O título paga o valor de face original, também conhecido como valor acumulado, de $ 1.000 em uma quantia única no vencimento.

Um exemplo primário em finanças corporativas é a aquisição de uma empresa por outra. Primeiro, suponha que o lucro por ação da Corporação X esteja listado como $ 100 e o lucro por ação da Corporação Y esteja listado como $ 50. Quando a Corporação X adquire a Corporação Y, o lucro por ação da Corporação X aumenta para $ 150. Este negócio é 50% acretivo devido ao aumento no valor.

O acréscimo de um desconto é o aumento no valor de um instrumento descontado à medida que o tempo passa e a data de vencimento se aproxima.

No entanto, às vezes, instrumentos de dívida de longo prazo, como empréstimos para automóveis, tornam-se instrumentos de curto prazo quando se espera que a obrigação seja totalmente paga em um ano. Se uma pessoa faz um empréstimo de carro de cinco anos, a dívida se torna um instrumento de curto prazo após o quarto ano.

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