Tudo sobre investimentos

Admissão de Gestão (MBI)

O que é um Management Buy-In (MBI)?

Um management buy-in (MBI) é uma ação corporativa na qual um gerente externo ou equipe de gerenciamento compra uma participação acionária controladora em uma empresa externa e substitui sua equipe de gerenciamento existente. Esse tipo de ação pode ocorrer quando uma empresa parece estar subvalorizada, mal administrada ou requer sucessão.

Principais conclusões:

  • Um management buy-in (MBI) ocorre quando um gerente externo ou equipe de gerenciamento compra uma participação acionária controladora em uma empresa externa e substitui sua equipe de gerenciamento existente.
  • Uma empresa que vivencia um MBI muitas vezes é desvalorizada e passa por dificuldades em alguma área.
  • O comprador deve ter o cuidado de avaliar com precisão o alvo para que não pague mais do que o necessário.

Entendendo o Management Buy-In (MBI)

O management buy-in também é usado em um sentido não financeiro para se referir a situações em que se busca o apoio da administração para uma ideia ou projeto. Quando a administração compra, eles apoiam uma ideia, o que normalmente indica que os recursos financeiros serão alocados para que o empreendimento possa avançar.

Um management buy-in difere de um management buyout (MBO). Com um MBO, a gestão existente da empresa-alvo compra a empresa. As MBOs normalmente exigem recursos financeiros além dos da administração, como dívidas bancárias ou títulos. Se for necessária uma quantidade significativa de financiamento por dívida, o negócio é descrito como uma aquisição alavancada (LBO).

Management buy-in (MBI) é uma atividade corporativa. No management buy-in, uma empresa é comprada por um gerente ou uma equipe de gestão de fora da empresa. A empresa-alvo é adquirida por investidores externos quando os tomadores de decisão da empresa a consideram com baixo desempenho, e os produtos da empresa podem gerar rendimentos maiores do que os atuais com a mudança proposta na estratégia e/ou gestão de negócios atual. Após a aquisição, o comprador poderá substituir a atual diretoria da empresa por seus representantes. Em muitos casos, há competição entre os compradores para comprar um negócio adequado. Geralmente, essas equipes de gerenciamento são lideradas por gerentes experientes no nível de diretor administrativo. A diferença entre management buy-in e management buy-out é a posição do comprador. No caso de um management buy-in, os compradores são externos à empresa-alvo. No caso de um management buy-out, os compradores que trabalham para a empresa-alvo.

O management buy-in é uma tática de aquisição que segue um processo.

Análise da empresa

Primeiro, o comprador realiza uma análise de mercado no alvo para coletar dados sobre seus compradores, vendedores, concorrentes, fornecedores, substitutos, produtos e serviços, clientes, o escopo do negócio e as finanças. O comprador também deve saber o que outras empresas estão procurando para comprar o alvo, pois isso afetará o preço.

As negociações

Com base na análise, o comprador prepara uma oferta para os proprietários da empresa-alvo. Ambas as partes negociarão o preço e poderão chegar a um acordo.

A Transação

Se chegar a um acordo sobre o preço e os termos, a transação ocorrerá com base nas regras e regulamentos locais. Uma vez concluída a transação, o comprador torna-se oficialmente o proprietário da administração da empresa e pode nomear seus representantes para o conselho de administração.

Possíveis vantagens dos Management Buy-Ins (MBIs)

Em muitos casos, as empresas que desnegociam um MBI estão subavaliadas, e o comprador pode vender a empresa por um preço mais alto no futuro. Além disso, se os atuais proprietários de uma empresa não puderem administrar a empresa, um MBI é uma situação vantajosa para o comprador e o vendedor. Uma nova equipe de gerenciamento pode ter melhores conhecimentos, contatos e experiência, o que muitas vezes pode estimular o crescimento de uma empresa maximizando a riqueza dos acionistas. Por fim, os funcionários atuais podem ficar motivados por causa de mudanças na gestão.

Possíveis Desvantagens dos MBIs

Há sempre a possibilidade de que um MBI não tenha o efeito desejado e a nova equipe de gerenciamento possa não trazer o crescimento necessário para a empresa. Os funcionários existentes podem se sentir desmotivados com as mudanças. Além disso, o comprador pode acabar pagando muito mais do que o necessário se estimar o valor da empresa incorretamente.

Deixe o seu comentário
Nome
E-mail
Comente